Акционерам соковой компании "Нидан" так и не удалось договориться о ее продаже компании PepsiCo. В пятницу "Нидан" объявил, что планирует разместить на российской бирже до 49% акций, выручив за них до $350 млн.
Аналитики отмечают, что сделка не состоялась, поскольку акционеры "Нидана" переоценили компанию вдвое. По данным "Ъ", PepsiCo уже нашла новый объект для поглощения: до конца года она может объявить о покупке лидера российского сокового рынка - ОАО "Лебедянский" (Липецкая область).
В минувшую пятницу гендиректор ОАО "Нидан Соки" Андрей Яновский официально объявил о том, что весной следующего года компания "планирует разместить на бирже до 49% своих акций". По его словам, соответствующее решение акционеров не означает, что весь пакет будет "предложен сразу в ходе IPO", которое пройдет на российской площадке. Как уточнила исполнительный директор группы компаний "Нидан" Ольга Еремеева, сроки размещения определит конъюнктура рынка. "Если индекс РТС будет падающим или одновременно с нами будут размещаться слишком много компаний из пищевого сектора, то IPO может быть и отложено", - пояснила госпожа Еремеева.
Акционеры "Нидана" рассчитывают, что компанию оценят исходя из ее капитализации в размере $600-700 млн, что, по словам Ольги Еремеевой, почти в два раза выше сегодняшней оценки сокового подразделения группы. По информации "Ъ", андеррайтерами IPO выступят инвесткомпания "Тройка Диалог" или UFG.
ОАО "Нидан Соки" входит в четверку лидеров российского рынка соков с долей 18%. Оборот в 2005 году - $211,8 млн. Владеют компанией "Нидан Гросс" (Московская область) и "Нидан Экофрукт" (Новосибирск). Конечными бенефициарами Nidan Holding являются Игорь Шилов (55% акций), Леонид Шайман (35%), Чаба Бальер Лайош (10%).
По мнению аналитиков, провести IPO владельцы компании решили после того, как сорвались сделки по продаже "Нидана" основным стратегическим инвесторам российского сокового рынка - PepsiCo и "Вимм-Билль-Данн". "Информация о переговорах о продаже компании сначала PepsiCo, а позже "Вимм-Билль-Данну" муссировалась на рынке весь прошлый год, -напомнила аналитик инвесткомпании "Атон" Татьяна Капустина. - Скорее всего, стороны не сошлись в цене". По оценке госпожи Капустиной, исходя из текущих рыночных показателей с учетом роста компании в нынешнем году, "Нидан" может быть оценен в $400-450 млн. "Акционеры же планируют выручить за нее почти в полтора раза больше", - отметила она.
По информации "Ъ", основная причина, по которой PepsiCo отказалась от приобретения "Нидана", - начало переговоров о покупке лидера российского сокового рынка - ОАО "Лебедянский". Как сообщил источник в Coca-Cola, знакомый с ситуацией, "активные переговоры идут в Липецке, где расположен основной актив компании - "Лебедянский соковый завод"". По его данным, соковый бизнес "Лебедянского" покупатель оценивает в $1,5 млрд, что несколько выше, чем биржевая стоимость компании, которая, исходя из рыночных котировок, составляет сегодня примерно $1,4 млрд. По словам источника, о сделке может быть объявлено в ближайшее время.
"Такая информация, действительно, уже месяц распространяется на уровне среднего менеджмента и "Лебедянского", и PepsiCo, но пока никакого официального объявления со стороны руководства обеих компаний даже на внутреннем уровне сделано не было", - сообщил владелец компании "Царь-Град" Дмитрий Алефанов. Вчера в пресс-службе холдинга "Лебедянский" и в головном офисе PepsiCo опровергли информацию о возможной продаже компании. Между тем аналитики считают покупку "Лебедянского" довольно логичной для PepsiCo. В прошлом году ее основной конкурент Coca-Cola приобрела игрока номер два на российском соковом рынке - компанию "Мултон", и теперь PepsiCo необходимо сделать ответный ход. "Неудивительно, что Pepsi сделала свой выбор в пользу "Лебедянского", - отметил аналитик финансовой корпорации "Уралсиб" Андрей Никитин. - "Нидан" хотя и входит в четверку лидеров рынка, но вместе с тем является фокусированным игроком: у него есть сильные брэнды не во всех сегментах сокового рынка и он не так полно представлен в регионах, как "Лебедянский"".
Светлана Ментюкова
КоммерсантЪ
