Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала эмиссию облигаций ОАО ЭКЗ "Лебедянский" (Липецкая область), крупнейшего отечественного производителя соков, объемом в 1,5 млрд рублей. Холдинг зарегистрировал уже второй выпуск, доведя размер средств, которые планируется привлечь через эмиссию, до 3,7 млрд. Деньги пойдут на расширение мощностей - прежде всего строительство завода в Новосибирске. По мнению аналитиков, благодаря популярности потребительского сектора доходность облигаций "Лебедянского" может оказаться крайне выгодной для эмитента (8-9%).
Как говорится в официальном сообщении ФСФР, ведомство зарегистрировало выпуск и проспект неконвертируемых процентных документарных облигаций ОАО ЭКЗ "Лебедянский" в количестве 1,5 млн штук номинальной стоимостью 1 тыс. рублей. Организатор выпуска - ЗАО "Райффайзенбанк. Австрия". Способ размещения - открытая подписка на ММВБ, цена - 100% от номинала. Срок обращения пока не раскрывается, но, скорее всего, составит пять лет.
"Лебедянский" зарегистрировал уже второй облигационный займ. Первый объемом в 2,3 млрд рублей и сроком обращения в пять лет холдинг зарегистрировал в мае прошлого года. Его организатором, как и нового займа, выступит "Райффайзенбанк. Австрия". Из деклараций компании следовало, что эмиссия необходима для расширения и модернизации производственных мощностей. Как пояснил пресс-секретарь сокового холдинга Александр Костиков, дата размещения обоих займов пока не определена.
По словам Александра Костикова, вырученные от размещения средства будут направлены "на расширение мощностей". Он уточнил, что приоритетными задачами холдинга являются строительство нового сокового завода в Новосибирске и увеличение складских площадей под готовую продукцию в Лебедяни. Первоначально предполагалось, что мощность новосибирского предприятия составит 250 млн л, но в конце минувшего года холдинг скорректировал свои планы до 300 млн. Объем вложений оценивается в 2,5 млрд рублей. С введением завода, строительство которого, как ожидается, займет три года, совокупные мощности "Лебедянского" увеличатся на четверть.
По прогнозам аналитиков, облигации "Лебедянского" будут размещены успешно, поскольку потребительский сектор остается одним из самых популярных у инвесторов, а холдинг показывает высокие темпы роста. Если судить по обнародованным итогам работы за девять месяцев 2006 года, компания значительно улучшила финансово-экономические показатели: чистая прибыль по сравнению с аналогичным периодом 2005 года возросла на 20% (до $73,1 млн), выручка - на 38% (до $519,7 млн), объем продаж - на 28% (до 682,5 млн л). Как считает аналитик инвесткомпании "Атон" Одиль Ланж-Брусси, конъюнктура сокового рынка, который показывает ежегодный рост на 10%, вполне благоприятна для привлечения заемных средств под расширение производственных мощностей. Облигационный займ, по мнению аналитика, позволит "Лебедянскому" довести свою долю на рынке соков в тех макрорегионах, где его позиции не особенно сильны, до уровня Центральной России - 35%.
По данным аналитика брокерского дома "Открытие" Александра Афонина, инвестпрограмма "Лебедянского" до конца 2008 года предусматривает вложения на сумму $150 млн. А привлечение средств за счет облигационного займа вполне адекватно как финансово-экономическому потенциалу самой компании, так и рыночной конъюнктуре. Он прогнозирует уровень доходности облигаций "Лебедянского" с учетом премии за дебют на уровне 9%.
Аналитик инвесткомпании "Ренессанс Капитал" Петр Гришин тоже предположил, что уровень доходности составит 9-9,5%. Впрочем, он не исключил следующий вариант размещения: весь выпуск скупает западный инвестор, которого привлечет низкий уровень риска соковых облигаций, тогда доходность может упасть до 8%, а облигации будут выведены из обращения. "В любом случае они разойдутся на ура", - подытожил эксперт.
Источник: КоммерсантЪ
